2017年9月8日，证监会正式发布修订后的《证券发行与承销管理办法》，对可转债的发行方式进行了调整，将原来的资金申购改为信用申购。这一改变，在新规下，申购方式为信用申购，申购当日不校验账户市值也不会对资金进行冻结占用。投资者获得配售的可转债上市首日即可交易。
什么叫可转债？
可转换债券 (Convertible Bond)是债券的一种，可以转换为债券发行公司的股票，通常具有较低的票面利率。本质上讲，可转换债券是在发行公司债券的基础上，附加了一份期权，允许购买人在规定的时间范围内将其购买的债券转换成指定公司的股票。
1
国粉如何参与？
以林洋能源（601222）为例，主要分为持有林洋能源股票和不持有两种情况。
如果您持有林洋能源股票
如果在10月26日收盘的时候持有林洋能源，那么就可以按比例优先获配售可转债，每持有1股林洋能源能获配1.7元的可转债。可转债是1手=10张（相当于1000元），所以大约是要持有600股林洋能源就肯定能配到1手转债（1000元）。
操作：输入配售代码“764222”林洋配债参加配债，如有600股的股票账户里就应该有1000块。
如果您不持有林洋能源股票
操作：如果不持股，那么有上交所证券账户就可以
第一步：输入申购代码“783222”林洋发债。
在T日（10月27日）进行网上申购时无需预缴申购资金。每个账户申购数量上限为5000手（5 万张，500 万元），如超过该申购上限，则该笔申购无效。根据新规以后，首只转债东方雨虹转债申购历史情况，投资者可以选择顶格申购。
第二步：T+2日交易所公布中签结果。
有效参与新债申购的账户，配号原则是每10张一个配号，若中签就是10张或10张的倍数。中签的客户应确保资金账户在T+2日闭市后有足额的认购资金。如果中签不缴纳足额款项，累计三次（与IPO新股中签放弃次数合并计算）会进入打新黑名单，暂停打新6个月。
小贴士
沪市同一身份证只能在一个账户上申购，多个申购的，只确认最早有效的一个账户；
对于深市的可转债，投资者是可以用同一个人名下的3个不同股东代码的账户，再加上信用账户，合计4个账户进行有效申购的哦~
社会公众投资者申购步骤：
国都通赢→买入→输入代码→输入张数
配号、中签查询与新股中签查询一样，如下图
2
标签中签后收益如何？
据统计，2016年来发行的可转债上市首日收益率基本维持在10%-30%，中一签首日收益在100元-300元。例如（10月20日）上市的雨虹转债，首日上涨了20%。
3
可转债有什么特点？
债券性
可转换债券与其他债券一样有规定的利率和期限，投资者可以选择持有债券到期，收取本息。
股权性
可转换债券在转换成股票之前是纯粹的债券，转换成股票之后，投资者变成公司股东，参与企业的经营决策和红利分配。
可转换性
债券持有人可以按约定的条件将债券转换成股票。转股权是投资者享有的、一般债券所没有的选择权。
4
可转债真的稳赢吗？
近期，中小投资者参与可转债申购热情空前高涨。事实上，可转债并非稳赚不赔。
今年4月，光大银行发行了300亿规模的可转债。上市首日表现与某些媒体宣称的“10%-30%”高收益并不相符。当日，光大转债102元略微高开，盘中最低触及101.25元，全天最高价触及103.15元，收于103元。其后，伴随着大市的一路下行，光大转债在5月初盘中一度跌破面值。此外，部分可转债一经上市，大股东可能会大规模减持也在一定程度上打击投资者参与热情。
另外可转债仍具有以下风险：1. 股价波动风险。2. 利息损失风险：可转债利率一般低于同等级的普通债券利率，有可能会给投资者带来利息损失。3. 提前赎回风险：很多可转债都规定了发行者可以在发行一段时间后，以某一价格赎回债券。持有可转债的投资者要对公司公告密切关注。
国都证券全国客服电话：400-818-8118
重要声明：
国都证券具备证券投资咨询执业资格，为您提供服务的人员均具备证券投资咨询执业资格并已注册登记为证券投资顾问。
本产品仅供投资者参考，且不能确保投资者获得盈利或本金不受损失，投资者需自主作出投资决策并独立承担投资风险。本产品所提供投资建议具有针对性和时效性，不能在任何市场环境下长期有效。投资者根据本产品作出投资所导致的任何后果与公司及投资顾问无关，投资者据此操作，风险自负。
本产品中的信息均来源于公开资料，国都证券投资顾问不对这些信息的全面性、准确性与完整性做出任何保证。投资者可以向证券投资顾问了解证券研究报告的发布人和发布时间以及投资分析意见的来源，以便在进行投资决策时作出理性判断。
国都证券投资顾问在预测证券品种的走势或对投资证券的可行性提出建议时，在投资顾问知情的范围内本公司、本人以及财产上的利害关系人与所评价或推荐的证券不存在利害关系。
接受本产品服务的投资者，自行承担投资风险，国都证券不以任何方式向投资者作出不受损失或者取得最低收益的承诺。
本产品版权归国都证券所有，仅向本产品风险等级相匹配的风险承受能力的客户传送，未经国都证券经纪业务总部书面授权许可，任何机构或个人不得对本报告进行任何形式的发送、发布、复制。
标签