一直低调的乐信集团站在了聚光灯下。美国东部时间11月13日，分期乐母公司乐信集团向美国证监会（SEC）递交了IPO（首次公开招股）招股书。在趣店、和信贷、拍拍贷、信而富、融360之后，乐信成为又一家寻求赴美上市的中国互联网金融公司。根据招股书，乐信计划在纳斯达克上市，股票代码“LX”；乐信此次拟融资5亿美元，承销商为高盛、美银美林、德银以及华兴资本。
乐信集团招股书显示，2017年前三季度，乐信集团营收39.87亿元人民币，基于Non-GAAP（非美国通用会计准则）的息税前利润为3.89亿元人民币。具体从营收来源来看，主要来自电商分期和分期借款两部分，根据乐信招股书中2017年前三季度的财务数据，自营电商分期业务占当期营收的47%；电商分期业务贡献的金融服务收入在总营收占比中超过10%，也就是说，电商分期总营收占乐信总营收的60%左右，为第一大营收来源，其余为分期借款服务。
起步于分期乐，三年后成立乐信集团，在分期乐创始人肖文杰看来，乐信之所以能“出线”主要有四个要素，一是跟京东战略合作，供应链全部由其提供，让分期乐拥有较好的消费场景和消费体验；二是分期乐的地面团队执行力和标准化；三是资金供给端的优势；四是风控。目前，乐信旗下包括分期乐商城、桔子理财以及鼎盛资产三大板块。
早在去年年初，肖文杰就曾透露，2015年分期乐GMV（商品交易总额）超120亿元，已跻身中国排名前十的电商平台，真实信贷金额70亿元；旗下桔子理财达到120亿累计交易量，注册用户突破116万。
招股书显示，截至2017年三季度，乐信集团拥有超过2000万用户，其中授信用户超过650万；乐信活跃用户平均在贷余额约为6000元，平均分期期限在9个月以上。从交易规模看，自2013年成立至今，乐信总交易规模约为601亿元。2017年前三季度的交易规模达到313亿元，超过前三年的总和，同比增长124%。
2017年前三季度，乐信的在贷余额为159亿元。这一数字在2014年仅为3.7亿元，2015年为33.9亿元，2016年为99.0亿元。四年来，乐信在贷余额年均复合增长率约300%。
营收和净利润来看，在净利润方面，乐信2015年和2016年分别亏损3.1亿元、1.17亿元。2017年，乐信进入全面盈利阶段，截至前三季度，实现净利润1.4亿元，基于Non-GAAP（非美国通用会计准则）的息税前利润为3.89亿元人民币。
值得关注的是，2015年3月，乐信集团获京东集团C轮战略投资。根据招股书披露，京东集团在乐信的持股比例中占比11.9%。据界面新闻了解，京东之所以选择入股乐信也因为在其供应商体系中乐信排名靠前。
另外值得关注的是风控，这亦是这轮互联网金融上市潮中最受关注的关键词。据界面新闻了解，乐信研发了智能风控引擎和海量小微金融资产处理技术平台。目前，乐信集团2566名员工中，风控和研发人员占比超过1/3。自2015年1月至2017年9月期间，乐信180天坏账核销率基本保持在2%以下。
此外，招股书还显示，乐信目前与国内30多家银行及金融合作伙伴达成了资金合作，综合资金成本为8.9%。
作者：杨芮YR
