上世纪90年代中国请求俄罗斯供应先进武器时，中国开始增强军事力量，立竿见影地提升了军力。当时中国国有兵工厂还在为中国人民解放军生产50年代的老式军备，这也显示出中国国内军工业发展的缓慢。经过20多年不断大幅提高军费开支后，这个曾经落后的产业实现了转变，中国正在建设自己的军工综合企业，领头的是民营企业。
据路透社报道，中西方专家指出，中国大幅提高军费开支后迅速吸纳了必要的技术和专业知识来制造复杂的武器，使中国得以摆脱对俄罗斯及其他国家军备的严重依赖。有军事专家称，中国在上世纪90年代末开始对军工企业进行重组，与之相伴随的巨额资金投入大大提高了中国军火业主要部门的产量。
北京正利用民营企业来加快优秀军火承包商的崛起，7月份发布了旨在鼓励私人投资于军工业的新指导方针。
报道称，根据提交给深圳和上海股票交易所的文件，中国顶级军火承包商的上市企业打算在2012年下半年从中国国有母公司购买至少200亿元人民币的资产。这将使2007年以来注入这些上市公司的军事相关资产价值增加一倍，而随着中国要将拥有千家国有企业共百万余名员工的庞大军工产业私有化，更多的资金整合正在酝酿之中。
报道指出，中国的长远目标是把中国船舶工业集团公司、中国航空工业集团公司(中航工业)和中国航天科工集团公司等主要承包商变成国产版的洛克希德-马丁和诺思罗普-格鲁曼等军工巨头。中航工业着眼于到2020年将销售额从2011年的2500亿元增加3倍达到1万亿元，它计划到2013年年底将80%的主要业务转给它的一些上市公司。
中国十大军工集团的总资产约为2万亿元，下属上市公司超过70家，包括40多家军工相关企业。根据市场分析，这十大集团的资产现在约有25%掌握在上市公司手里。
国内军工业的发展使中国得以稳步减少军备进口。斯德哥尔摩国际和平研究所公布的国际军火交易数据显示，2007年至2011年间，中国的军备进口下降58%。在此期间，中国的全球军火买家排名降至第四位，而它在2006年以前的五年里曾排名第一。
报道指出，中国兵工厂似乎在研制各种先进导弹方面进展迅速，这其中包括弹道导弹和巡航导弹以及用于核武器的新型移动式发射装置。尽管取得了明显进步，但有军事专家指出，中国防务技术仍存在一些显著的问题。中国军队似乎至今仍有赖于从俄罗斯为其最先进的歼击机进口高性能喷气引擎。中国军队的军舰、潜艇和装甲车也有赖于从欧洲进口两用引擎技术。
