绝大多数股票的每日换手率在1%-25%之间（不包括上市前三日的上市新股），大量股票的日换手率集中1%-21%之间，大约70%的股票的日换手率低于3%。也就是说，3%是一个重要的分界，3%以下的换手率非常普通，通常表现没有较大的实力资金在其中运作，当一只股票的换手率在3%-7%之间时，该股已进入相对活跃状态，应该引起我们的注意，10%的日换手率在强势股中经常出现，属于股价走势的高度活跃状态，一般来说，这些股票正在或者已经广为市场关注。日换手率10%-15%的股票如果不是在上升的历史高位区或者见中长期顶的时段，则意味着强庄股的大举运作，若其后出现大幅的回调，在回调过程中满足日最小成交量或成交量的1/3法则或1/10法则则可考虑适当介入，当一只股票现超过15%的日换手率后，如果该股能够保持在当日密集成交区附近运行，则可能意味着该股后市具潜在的极大的上升能量，是超级强庄股的技术特征，因而后市有机会成为市场中的最大黑马。
换手率是一个研究成交量的重要工具。它的计算公式为:换手率=(成交股数/当时的流通股数)×100%。按时间参数的不同,在使用上又划分为日换手 率、周换手率或特定时间区的日均换手 率等等。 很高的成交量,并不意味着很高的换手率。大盘股和高价股很容易出现较高的成交量,但考量其交投活跃度则需要借助换手率来进行 判断。这就是换手率分析的重要意义。
首先分享的是如何通过换手率识破庄家操盘技巧以及换手率选股技巧究竟有哪些秘诀？
换手率识破庄家操盘技巧具体操作技巧如下所示：
1、新股上市之初巨大的换手率
如图8-11所示,世联地产(002285)是2010年众多上市新股中的一只。在该股上市的第一天里,换手率高达74.60%,对应的成交量也高达190980手。如此之高的换手率足以保证庄家在一天的时间里就抢到足够多的筹码了。不仅如此,在该股上市的前几天中,换手率一直维持在20%以上。新股在上市阶段即放大换手率正是庄家的建仓行为。换手率和成交量同步放大的新股,在以后一定能够走出相当牛的大行情来。世联地产上市后,股价翻了一倍多的走势就充分说明了这一点。
2、洗盘和拉升时的换手率
如图8-9所示,卧龙电气(600580)在被庄家拉升的过程中,股价也曾经历过打压的过程。对于庄家深度介入其中的股票来说,在庄家打压洗盘时,一定是散户在大量的出货。既然庄家不参与出货,那么换手率一定不会很高。与拉升阶段庄家不断拉抬股价不同的是,打压股价的换手率是萎缩的。图中在卧龙电气这只股票的两个洗盘位置中,其换手率都呈现出了萎缩的状态。这正好说明了庄家在打压股价时惜售股票,印证了庄家在该股中的存在。
如图8-10所示,皖通高速(600012)虽然算不上是2008年底到2009年底的股市反弹中的大牛股,但是其中却明显看出庄家的存在。图中A位置换手率的放大对应着股价的底部,这正是庄家建仓所在的价位。而图中B位置恰好是庄家拉升出货的位置。为什么这么说呢？因为庄家放大换手率建仓和出货的动作简直是太明显不过了。通过分析换手率,庄家的行踪就一目了然了。
3、出货阶段放大的换手率
如图8-8所示,华电国际(600027)在见顶的时候,股价经过最后的疯狂拉升,终于快速回落了。如果说在股价被拉升的时候,庄家的动向还不是很明显,那么在出货的时候,庄家的“狐狸尾巴”已经充分地暴露出来了。图中所示的巨大换手率就很能说明问题。庄家出货时放大的不仅仅是成交量这一个指标,股价快速见顶回落中还暗藏着大量的股票被换手。筹码在短时间内从庄家的手里转移到散户的手里时,换手率这一指标一定是非常大的。图中出现的换手率的两个明显峰值就说明了问题的实质。
换手率主要还是反映市场交投的表象,要据此来判断机构动向和股票后势走向,则还需要借助其他指标和基本面因素来综合评判。如同我们在用温度计测量体温发现度数偏高,若简单地作出感冒的判断,显然是不正确的。医生往往还会通过其他检查来找出体温偏高的原因。投资者应该认识到：正确地学习使用分析工具,同时要理性分辨那些依据单一数据或指标便给出买卖建议的所谓“点石成金”术。
4、建仓阶段放大的换手率
如图8-7所示,万好万家(600576)在以涨停的方式上涨之前,曾经有近七个月的温和上涨阶段。就在这几个月缓慢的拉升当中,庄家顺利地完成了建仓的过程。那么怎样才能够提前知晓庄家的作为呢？图中的换手率藏着庄家的真正动向！股价上涨的初期,在图中A位置处,换手率经常出现高达20%的情况。图中显示股价有三次明显的拉升情况,在拉升过程中,换手率也随之达到了非常高的程度。
在之后的拉升过程中,图中B位置处的换手率始终维持在5%—20%。这么高的换手率配合股价缓慢上涨显然不是一般的散户能够达到的。庄家在花大力气建仓,才导致换手率不断维持在高位。
换手率选股技巧如下所示：
1、股票日换手率低于3%的话，说明该股票不受市场关注，成交比较冷清，但是股民也要注意这两种情况，一种是没有庄家参与的散户行情；另一种是股票经过放量上涨行情之后，在股票价格相对高位区域横盘震荡，如果出现低换手率、成交量小的话，说明庄家暂时没有出货打算，准备再创新高。
2、股票日换手率在3%—7%之间，说明股票成交比较活跃，庄家也是积极参与，股民可以根据股票前期走势来分析庄家下一步动向。
3、股票日换手率大于7%，甚至超过10%，说明股民的成交非常活跃，筹码在急剧换手。如果在高位出现的话，庄家出货的可能性非常大。
【对于换手率的放大或高换手率主要有以下三种研判方式】
1、首先要观察其换手率能否维持较长时间
因为较长时间的高换手率说明资金进出量大，持续性强，增量资金充足，这样的个股才具可操作性。
2、高换手率出现的K线位置
一般来说，股价在连续上涨后的高位出现高换手率则要引起持股者的重视，很大可能是主力出货；而在股价底部出现高换手则说明资金大规模建仓的可能性较大，特别是在基本面转好或者有利好预期的情况下。
3、高换手率的资金流向
高换手率既可说明资金流入，亦可能为资金流出。如果股价收出阴线（实体长为佳）、DDX等指标显示大单资金明显净流出时，高换手率往往是主力资金巨额减仓的最显著形态；而股价收出阳线（实体长为佳）、DDX等指标显示大单资金净流入时，高换手率往往是主力单边买入造成，后市向好。
4、异动量比与异动换手率
以上就是换手率操盘的技巧，我们都知道，无论学习什么样的技术，无外乎是想捕捉黑马强势股，轻松在股市里赚钱，那么我们该如何捕捉黑马强势股呢？笔者总结了五大捕捉黑马强势股手段，大家可以接着往下看：
1、关注弱市中的走强个股，是发掘强势股的重要一环。
强势股重要特征：几乎所有的牛股在弱市中都先于大盘止跌企稳，之后它们的走势无一不是强于大盘。往往那“万绿丛中一点红”和逆市中涨停的个股留给市场的不光是惊奇，更是一种成为今后强势股的非常重要的先兆。如近期间大盘狂跌不止，有些个股却大涨，这些股票最终将成为今年大黑马的可能性很高。这些股票虽然有可能会进行补跌，但最终无法阻挡住它成为大牛股的步伐。
2、从长期在低位横盘的股票中选强势股。
股谚云：“横有多长，竖有多高”是有一定道理的。只是投资有无深刻体验罢了。由于个股身处熊市跌经历了长期下跌，其价值日趋显现，先知先觉的主力开始进场拿货，但由于大盘仍处在熊市，所以个股一般也不会立马走牛。还要有一个漫长的吸筹、洗筹、等待某种契机的过程，在技术上还要有一个均线修复的过程，等待短中长期均线的汇合。这种过程越长，也就是“横得越长”，技术指标修复得越好，日后一旦时机成熟，暴发力就会越强。如有些股票从去年开始沉默了很久，趴在那横盘，大盘今年下跌这么长时间，这些股票基本不动，其实它们是在等待资产整合和重组等题材的显露，最终会找到自身上涨的理由而暴发。
3、勇于在“空中加油”时介入强势股做第2波。
如果一只股票走牛而你没有来及骑上，那么还有一个机会，就是在这只黑马奔跑途中加料喝水休整的时候套住它。从技术上，就是在第一波上涨后的二浪调整阶段，趁机介入，也就是在人们常说的“空中加油”时买入，吃它的第二段行情。如中昌海运在今年6月份构筑的“空中加油”平台介入，可获得此牛股第二波上涨的丰厚利润。
4、根据成交量和筹码锁定性选强势股。
股价某一天放量大涨，而后又受大盘拖累下跌，经过一段时间的低位休整，股价第二次上涨时用小于前期的量（当然越小更好）超越前期股价的位置，表明该股筹码锁定十分良好，这种股中线就有上升潜力。如西藏发展今年3月到4月放量随大盘创出新高，经过2个月的整理，6月份没有放出大量又轻松突破前面高点，创出新高，表明该股筹码锁定十分良好。
5、擦亮眼睛，识破骗局，警惕震落马下。
许多投资者炒股票的经历中，也许都曾有过这样的体味：有幸介入过黑马股，但只赚上个块把钱，甚至几毛钱就跑了。有的虽骑上黑马球走了一程，但中途还是抖落马下，当黑马奋蹄之时，他们只能望尘莫及，坐而兴叹，其个中滋味怎一个“无耐与遗憾”所能表达。咎其原因，就是股市的陷阱太多，主力在拉升牛股中处处设骗局。比如在他们在第一波强劲拉升悄悄吃饱货后，为了洗筹，快速下跌，制造恐慌气氛，短线杀伤力极大。其调整的根本用意在于洗掉跟风盘。果然，在其目的达到后便展开了新的升浪。
那么强势黑马股究竟长的怎么样呢？
在大盘反弹或是处在多头市场时，买入能涨的股票不是难事，个股多多少少会涨一些。做为短线高手，做股票不是买入能涨的那么简单。我们所要的是能买入短期内上涨最陕、涨幅最大、风险又最小的飙升股。什么样的股票具有短线黑马股的特征呢?
短线黑马强势股的特征：
上升角度陡峭股价上升时斜率越大的股票越容易成为短线黑马股，构筑圆底的个股一般不会成为短线黑马股，三角形整理一般也不会诞生短线黑马股。
上升幅度大股价上升时幅度越大越容易成为短线黑马股。成交量活跃持续温和放大的成交量说明多头正源源不断地入驻。阳线多，阴线少阳线越多越好，说明多头力量强大，股价上涨的天数多于股价下跌的天数。
股价调整时时间短，幅度小，角度缓，成交量萎缩说明空头力量衰竭，筹码稳定性高，多头迫不及待。
图形简洁明快、干净利落K线上下影线较少，涨跌错落有致，不拖泥带水，虽每天涨幅不大，但具连续性。
成交量活跃持续温和放大的成交量说明多头正源源不断地入驻。
轻松创新高股价创新高突破前期高点或盘区时，并不需要很大的成交量。
市场热点从基本面上看，必定是当时的市场热点龙头股。
短线高手操作策略：在上升途中加仓。
下图就是600037在2007年7月后的走势实例。
我们该如何捕捉股市里的领头羊强势股呢？
一般来说，熊市的最后阶段和多头行情的开始阶段，往往是先知先觉的大主力建仓的阶段，建仓的目标一般是基本面良好的中高价股，要不就是有前景诱人的“故事”股票，这些股票由于主力偷偷建仓会先于大盘企稳、上涨，甚至逆大盘而动，等大行情来临的时候，它们往往一马当先，连续拉升，不给踏空资金以低位买进的机会，它们就是领涨板块、龙头板块。因此一般情况下，牛市行情中的龙头板块股应是上一下跌周期中极其抗跌的板块，特别是那些在下跌中能盘住年线的“年线股”!
原理是：牛市行情的个股绝大多数股价都将创新高，因此，机构吸筹越充分、股价离前期高点越近的股票越容易向上突破，从而向上打开上涨空问。而对于那些机构吸筹不充分(机构手中筹码较少)、股价离前期高点(前期套牢区)相对较远的个股，若机构连续快拉并通过前期套牢区，那不是给别人做嫁衣吗?所以这时候的领涨力量不会在低价垃圾股中产生。因此，抓领涨股要选在熊市末期行情极度低迷时就有主力建仓的个股，或选短期内已创新高的股票。
短线高手操作策略：在上升途中加仓。
下图就是600016在2006年9月的走势实例。
最后，笔者寄语：怎样规划作战方案,决定于个人对风险的承受力,也决定于你预计的持股时间。你如果决定入股后就二十年不动,那有一套做法,你可以只选五只股票,每只股票投入 你资本的20%,其后就不再看它。二十年是很长的时间,五只股票只可以有一只翻了十倍,两只破产没有了,两只不动,但如果这就是你的计划,照做。对一般中 短期的炒手而言,如果你觉得自己对风险的承受力大,可以把鸡蛋放入两三个篮子里,且给较大的止损程度,如 25% 。如果自己觉得对风险承受力小,,把止损点定在 10% 或更小。这类选择因人而异,也没有哪种对哪种错的讲法。重要的是你觉得舒服,觉得你自己控制着情况。有些人可能喜欢将所有的资金只投资一只股票,这也没有 问题,但如果因此紧张得睡不着觉,则这方式便不对。现在我们谈谈为什么一般人总是不能严格执行原定的计划。如果我们对自己和对市场都有完美的了解,要做到 第三点即严格按照计划其实也很容易。问题是我们通常并不完全了解自己,也不完全了解市场,我们只能“尽力而为”。这就使得我们总是会想办法,找借口来不按 这些规则办。因为严格执行这些规则常常刺激我们最软弱的部位 -- “自我”。它包括对亏钱的恐惧,对认错的抗拒,对不劳而获的期望,一夕致富的梦想。
