特别想买iPhone X，趁双十一采用分期付款在某猫预定一台。
256G深空灰总价要9688元，对于一般的工薪阶层、大学生等群体来说，可能要搭上一到两个月的工资，甚至更多。
这样一来分期付款就极有诱惑。分12期付完，每期只需要867.88元。一个月花不到1000元就能享受最高配置的iPhone X，听上去完美极了。全年实际要支付的费用为10414.56元，看上去只多花七百多块。
如果换成利率是多少呢？
大家可能会这么算：（10414.56-9688）/9688=7.5%。但是这种算法并不对！因为忽略了非常重要的一点，就是货币本身具有时间价值。
货币的时间价值就是指当前所持有的一定量货币比未来获得的等量货币具有更高的价值。比如说，现在的钱可以进行投资、复利，即使有通货膨胀的影响，现在的钱还是比未来同等金额的钱有价值。所以分期还款第一个月的867.88元要比一年后的867.88元值钱多了。
计算等额分期付款一定要考虑货币的时间价值，就要用到计算“返回未来款项的各期实际利率”的公式即RATE函数。计算方式如下：
1、 在excel中输入“=RATE(分期期数,-还款金额,分期总数)”，如此计算iPhoneX分期付款的每期利率是“=RATE(12,-867.88,9688)”结果为1%
2、 利用复利公式转化为年利率（RATE+1）^12-1，结果为13%，比之前的7.5%高出近一倍，当然如果再加上以当期未还金额的0.05%按日收取的逾期费，综合利率还要更高。
现在大家对这种小金额的消费贷款并不陌生，而上面举的利率例子在消费贷的圈子里简直就是“良心贷”了。这段时间被人诟病又如雨后春笋只增不减的其他消费贷有多夸张呢？
互联网消费贷有多夸张？
从百分之十几到到百分之叁佰，消费贷平台良莠不齐。对于消费者而言，超前消费不见得有什么过错，在可承受的范围内利用杠杆撬动未来刚需，但是一定要把算盘拨细，考虑到实际的还款金额以及自己的承受能力。
现在的超前消费风气，让越来越多“负翁”的消费超出自己的经济能力范围。尤其对于大学生而言，屡见不鲜的校园贷暴力，借800元二十天后还20万，藏在其中真实恐怖的利率，以及背后的极端追款方式都不是危言耸听。
整顿消费贷的措施正一步步实施，但对于一般消费者而言，保护自己最好的方式还是重塑理财观。每月偿还的金额是否隐藏着数字迷局，当然也可以选择另一种“消费”方式，精心挑选购买一只理财产品，同样是复利，却可能是在为未来确定性的美好消费。
比如定投兴全有机增长，定投12期每期1000元，最终收益率达20.54%。如果用以上rate函数计算，获得的实际利率为 42.6%。
注：模拟定投方法：
定投起始日：2016年11月13日，每个月10日扣款；
定投结束日：2017年10月13日；
定投额度：每月定投1000元；
申购费率：为方便计算，本次测算申购费率不计，实际费率为0.1%-1.5%不等；
分红方式：红利再投资
数据来源：天天基金网定投计算器
风险提示：投资人应当充分了解基金定期定额投资和零存整取等储蓄方式的区别。定期定额投资是引导投资人进行长期投资、平均投资成本的一种简单易行的投资方式。但是定期定额投资并不能规避基金投资所固有的风险，不能保证投资人获得收益，也不是替代储蓄的等效理财方式。 本公司承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金财产，但不保证基金一定盈利，也不保证最低收益，投资者投资于本公司基金时应认真阅读相关基金合同、招募说明书等文件并选择适合自身风险承受能力的投资品种进行投资。基金过往业绩并不预示其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩也不构成基金业绩表现的保证，基金投资有风险，请审慎选择。
