资 金
【中国央行公开市场今日净投放1500亿元】
中国央行今日进行800亿元7天逆回购操作、700亿元14天期逆回购操作、300亿元63天期逆回购操作，今日将有300亿元逆回购到期。
今日资金面平衡偏紧。央行净投放1500亿。早盘银行融出不足，资金供不应求，非银隔夜报价在3.5%-4%，7d3.9%-4.2%，14d4.3%-4.6%，公开市场净投放后陆续有银行融出，但供给依然不充分，资金保持紧平衡。午盘后资金紧平衡态势不变，融出报价基本与上午持平，直到3点过后有银行放水，资金渐渐宽松下来。
上海 :
7D2.5%，14D2.7%， 1M 4.25% ，2M 4.5% ，3M 4.6%（跨春节），4M 4.2%，5M 4.2%，6M 4.2% ，9M 4.2%，1Y 4.25%
浦发：
1个月：4 3个月：4.75，6个月:4.75，9个月：4.75，1年:4.75
平安：
跨春节-6m，4.85%
民生：
1M 4% 2M 4.7% 3M 4.8%， 6M 4.75%， 9M 4.75%， 1Y4.75%
今天现券交投活跃收益率大幅上行; T主力合约T1803收于92.125, 最低价90.085, 均创出T合约上市以来的最低值; 早盘除了资金紧张之外,并没有太大利空,但期货先低开随后现券开始快速上行; 上午有国开把210置换成215的消息, 助于新老活跃券的利差收敛, 周四才招标今天对市场影响不大; 截止中午210截止在4.765; 215在4.6575; 1718在3.955; 下午农发3和5年招标; 基本符合预期但倍数不佳,不过招标也貌似不会影响市场情绪,市场继续放大; 直到下午4点数据出来, 金融数据弱于市场预期; 市场tkn几笔, 215最低下到4.6725; 210在4.775;但下行只有10分钟不到,收益又反弹回来; 截止5点10分1718在3.98; 210在4.795; 215在4.675;在冲顶的过程中反复磨合。
综述：
今天总体感觉成交很多且估值多加点成交; 5年以上好名字成交多, 如9.07Y广核在5.05高估值9.76bp; 8.79Y三峡延续上周保险收如囊中高估值6~7bp在5.10位置; 6Y的商飞估值上12bp在5.15成交;5.29Y神华高估值6.39Y在5.09成交两笔; 超AAA成交放量; 国网成交多笔;2~5年国网债全面上5;早上的4Y国网在5成交; 下午5.03继续成交大量; 弱AAA如恒建北排水5年的都成交在5.15; 强周期的成交分化;2.60Y河钢集在5.35高估值8bp成交; 3+2Y的西煤5.40成交多笔;3Y以下的晋能估值成交在5.66; 地产债今天成交一般; 2.36的华侨城继续上行在5.10; 1.99Y碧增在5.40;1.17Y保利在5.05高于在1.3bp; 民企成交比较多; 1.35Y+2Y当代在6.10高估值1.14bp; 1.02Y盾安集在5.92估值成交;
电力 : 好名字交易所券跟随利率上行5~10bp
9.07Y 136869.SH 16广核01 5.05
8.79Y 136683.SH G16三峡2 5.10
6.35Y 124585.SH 14南网债 5.07
4.07Y 122770.SH 11国网01 5.03
2.02Y 124063.SH 12国网03 5.00
城投：AAA基本估值上下5bp成交; AA成交估值
4.97Y 101769023.IB 17北排水MTN001 5.15
4.68Y 101754069.IB 17恒健MTN002 5.15
4.67Y 101759002.IB 17川发展MTN001 5.16
钢铁：只有两个大于1Y的成交; 高估值8.07bp;
2.60Y 101751014.IB 17河钢集MTN008 5.35
230D 122366.SH 14武钢债 5.00
煤炭：成交多为PPN和高收益;
5.29Y 101654013.IB 16神华MTN002 5.09 高估值6.39bp
2.78Y + 2Y 112573.SZ 17西煤01 5.35
2.75Y 101552026.IB 15晋能MTN001 5.66
2.68Y 031782006.IB 17淮南矿PPN003 5.95
水泥：成交1Y以下短端;
房地产：成交很多分化比较大;但基本估值上方大幅加点
1.72Y + 2Y 136601.SH 16穗建02 5.05
2.36Y 101758011.IB 17华侨城MTN002 5.10
1.17Y + 2Y 136151.SH 16保利01 5.05
交运：好名字的川发展湘高速估值附近成交;
4.67Y 101759002.IB 17川发展MTN001 5.16
1.98Y 101464018.IB 14湘高速MTN001 5.15
